当Figure独创东谈主布雷特·阿德科克在派遣平台布告，以前120天里坐褥成果扩大了24倍——从每天1台进步到每小时1台时，总共这个词机器东谈主行业齐听到了量产期间加快的脚步声。这不仅是Figure的里程碑，更是天下东谈主形机器东谈主产业从实验室走向工场的显着信号。
坐褥成果的“核聚变”
Figure的打破性发达源于其第一代自动化坐褥线BotQ。这条于2025年3月15日妥贴推出的产线，由定制的制造实施软件驱动，同步脱手于150多个联网职责站之上。最引东谈主堤防的是，在BotQ工场中，东谈主形机器东谈主自身也参与搬运、拼装新机器东谈主，实现了“机器东谈主制造机器东谈主”的闭环。仅本周，Figure就将坐褥55台机器东谈主，这种指数级增长的坐褥材干，预示着东谈主形机器东谈主的资本弧线将迎来笔陡着落。
行业参加“武备竞赛”阶段
Figure的成果飞跃并非孤例。国金证券最新研报指出，特斯拉链瞻望2026年上半年供应链多半量产线修复完成，并于8月开启大界限量产。国产链头部执行出货量界限有望从数千台跳跃到数万台，期骗场景主要来自于二次开辟、导览、巡检等领域。在这个阶段，龙头公司供应链、期间齐会趋于管理，天下正迈入机器东谈主“武备竞赛”的新阶段。
A股受益地点全面梳理
跟着量产程度加快，A股上市公司将迎来实质性功绩达成期。从产业链角度看，受益公司主要分为两大阵营：
特斯拉供应链中枢地点
动作天下东谈主形机器东谈主的领头羊，特斯拉Optimus的量产将奏凯带动其供应链企业功绩增长。笔据多家券商调研，特斯拉Optimus中国供应链已酿成三条主力链路：
实施器总成军团：这是订单金额最大、细目性最高的尺度。
三花智控(002050)：要道模组总成中枢供应商之一。2025年10月，马斯克向三花抛出了一笔6.85亿好意思元的订单，墨西哥工场2026年起委用。
拓普集团(601689)：定位为特斯拉Optimus的Tier 0.5级供应商，承担直线/旋转实施器总成。特斯拉业务占拓普集团总营收比例已达到35%到40%，墨西哥工场已投产，2026年二季度产能主张30万套。
精密传动军团：连合了延缓器和丝杠两大重要部件。
绿的谐波(688017)：谐波延缓器龙头，国内市占率超60%，天下市占率超35%。已通过特斯拉供应链考证，江南体育为特斯拉墨西哥工场独家供货。2025年一季度东谈主形机器东谈主有关收入占比已涨到30%。
五洲新春(603667)：反向行星滚柱丝杠主力供应商，居品用于髋要道、膝要道等猖厥矩部位，泰国工场2026年投产。
双环传动(002472)：RV延缓器中枢供应商，通过拓普、三花蜿蜒参加Optimus供应链。
电机与传感军团：承担着Optimus最精密的“结尾感知”任务。
鸣志电器(603728)：空腹杯电机中枢供应商，天下市占率位列前三，2026年定点落地概率较高。
兆威机电(002913)：明智手驱动模组供应商，小型电机加延缓箱加丝杠一体化，性价比上风显着。
柯力传感(603662)：国内独一实现六维力/力矩传感器量产的企业，居品已参加特斯拉供应链考证阶段。
汇川期间(300124)：伺服电机供应商，同期亦然国产机器东谈主品牌优必选、宇树等的上游。
国产机器东谈主链中枢地点
除了特斯拉链，国内机器东谈主执行厂商的放量也将带动有关供应链企业：
步科股份(688160)：受益于机器东谈主行业需求快速增长，公司机器东谈主业务营收同比大幅进步。2025年前三季度无框力矩电机出货量约43000台，同比增长约189%，瞻望2026年将参加大界限放量阶段。
奥比中光(688322)：提供3D视觉决策，是特斯拉机器东谈主感知系统的备选供应商之一。公司2025年度瞻望净利润约1.23亿元，同比增多约1.86亿元，实现年度扭亏为盈。
中控期间(688777)：动作第一大股东投资入股浙江东谈主形机器东谈主翻新中心，并先后发布了首款全域自研东谈主形机器东谈主整机“领航者1号”和“领航者2号NAVIAI”。
焕发科技(300680)：已酿成“中枢部件+整机研发”的双旅途激动花样，在明智手总成、谐波延缓器及要道模组等中枢部件上实现多点打破。
量产元年已至，万亿赛谈开启
中信建投证券机械行业首席分析师许光坦指出，2026年将成为具身智能与东谈主形机器东谈主产业的量产元年，万亿级界限赛谈妥贴开启。东莞证券研报预测，到2030年，天下具身智能东谈主形机器东谈主市集界限有望打破2000亿元。
跟着Figure坐褥成果的24倍进步、特斯拉Optimus V3瞻望年中亮相并规划7-8月启动大界限坐褥江南体育(JNsports)官网app下载，以及国内宇树、智元、优必选等厂商的集体发力，东谈主形机器东谈主产业正从见识炒作转向功绩达成。关于投资者而言，聚焦量产细目性高、期间壁垒强的中枢供应链尺度，将是把合手这一历史性机遇的重要。
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